ПАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2018 года.
Финансовые результаты
-
Выручка выросла на 5%, до 49 413 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года – 46 889 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 3%, с 809 млн долл. США до 833 млн долл. США.
-
Показатель EBITDA* вырос на 7%, до 15 666 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года – 14 638 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 5%, с 252 млн долл. США до 264 млн долл. США.
-
Уровень рентабельности по EBITDA составил 32% против 31% за аналогичный период 2017 года.
-
Чистая прибыль выросла на 76%, до 3 425 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года – 1 946 млн руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла на 72%, с 34 млн долл. США до 58 млн долл. США.
-
Чистый долг вырос на 18% и составил 71 123 млн руб. по сравнению с результатом на конец 2017 года – 60 221 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 8%, с 1 045 до 1 133 млн долл. США.
-
Показатель чистый долг/LTM EBITDA** составил 2,3 против 2,0 на конец 2017 года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 2,2 против 2,0 на конец 2017 года.
Операционные результаты
-
Объем производства основной продукции составил 3 758 тыс. т, что на 4% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2017 года.
-
Объем продаж основной продукции составил 3 665 тыс. т, что на 2% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2017 года.
Комментируя результаты деятельности, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:
Несмотря на волатильность мировых рынков, группа «Акрон» продолжает демонстрировать стабильный рост ключевых финансовых показателей. Постоянный прирост объемов производства, который стал возможен благодаря ранее реализованным проектам, обеспечивает нам поступательное движение и компенсирует негативные влияния внешних рынков. С тем чтобы поддержать рост производства и нашу конкурентоспособность на мировом рынке мы продолжаем реализацию новой инвестиционной программы на наших российских предприятиях. Так, на площадках «Акрон» и «Дорогобуж», согласно плану, продолжается модернизация действующих агрегатов и строительство новых. На ГОКе «Олений Ручей» набирает обороты подземная добыча. На Талицком участке ведется строительство шахтных стволов.
Комментарии к основным статьям финансовой отчётности
Финансовые результаты
Выручка Группы «Акрон» за первое полугодие текущего года выросла на 5% по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года, до 49 413 млн руб. Этому способствовало увеличение объема продаж основной продукции на 2% и повышение среднего курса доллара США по отношению к рублю также на 2%. Средние индикативные долларовые цены на производимую Группой продукцию в отчетном квартале изменились разнонаправленно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: цены на сложные удобрения, КАС и карбамид выросли, цены на аммиачную селитру и аммиак – снизились.
Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море
долл. США/т |
6 мес. |
6 мес. |
Изменение |
NPK 16-16-16 |
288 |
263 |
+9,4% |
Аммиачная селитра |
176 |
185 |
-4,6% |
КАС |
158 |
147 |
+7,5% |
Карбамид |
224 |
214 |
+4,7% |
Аммиак |
258 |
293 |
-12,1% |
По итогам отчетного периода себестоимость проданной продукции выросла на 6%, до 26 475 млн руб. Рост себестоимости, главным образом, был связан с увеличением объемов продаж на 2% и ростом амортизационных отчислений. Так, амортизационные отчисления возросли после начала подземных добычных работ на ГОКе «Олений Ручей» и введения в эксплуатацию железной дороги от промплощадки ГОКа до станции Титан в конце прошлого года. При этом увеличение денежной себестоимости было ограничено уровнем 4%.
Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 15%, до 4 133 млн руб. Рост показателя, главным образом, произошел в связи с увеличением расходов на персонал. Транспортные расходы выросли на 9%, до 7 633 млн руб., в результате увеличения объема продаж, индексации железнодорожного тарифа в России и роста ставки аренды вагонов.
Показатель EBITDA увеличился на 7%, до 15 666 млн руб. Рентабельность по EBITDA Группы в отчетном периоде составила 32% по сравнению с 31% в первом полугодии 2017 года. В разрезе производственных площадок «Акрон», «Дорогобуж» и «СЗФК» оперировали с рентабельностью 34%, 24% и 33% соответственно.
По итогам первого полугодия Группа получила нетто убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 2 189 млн руб. против убытка в размере 235 млн руб. за аналогичный период 2017 года.
Чистая прибыль за отчетный период выросла на 76%, до 3 425 млн руб. Изменение показателя связано со снижением убытка от операций с производными финансовыми инструментами до 1 778 млн руб. против убытка в 6 515 млн руб. за первое полугодие 2017 года.
Движение денежных средств
Чистый денежный поток от операционной деятельности в первом полугодии 2018 года вырос на 42%, до 9 467 млн руб. (в первом полугодии 2017 года – 6 647 млн руб.), что было связано с увеличением прибыли до налогообложения и более умеренным ростом оборотного капитала. Так, в первом полугодии 2018 года оборотный капитал вырос на 3 185 млн руб. при его увеличении на 3 913 млн руб. в первом полугодии 2017 года.
Чистая сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, составила 6 894 млн руб. в первом полугодии 2018 года против 5 482 млн руб. за аналогичный период 2017 года. В том числе, объем средств, направленных на капитальные вложения, увеличился на 9% и составил 6 201 млн руб. против 5 702 млн руб. в первом полугодии 2017 года.
Чистая сумма денежных средств, полученных от финансовой деятельности, за первое полугодие 2018 года составила 2 052 млн руб. против оттока в размере 13 809 млн руб. за аналогичный период 2017 года. В отчётном периоде Группа компенсировала ООО «Сбербанк Инвестиции» накопленную доходность по владению пакетом 19,9% акций ЗАО «ВКК» через реализацию опциона на его продажу с одновременной продажей данного пакета обратно ООО «Сбербанк Инвестиции». Размер компенсации ООО «Сбербанк Инвестиции» составил 5 162 млн руб. Приток денежных средств в отчетном периоде был связан с привлечением заемных средств против их погашения в первом полугодии 2017 года. На выплату дивидендов в отчетном периоде было направлено 5 094 млн руб.
Долговая нагрузка
Общий долг за первое полугодие 2018 года вырос на 22%, до 90 956 млн руб. В долларах рост данного показателя был более умеренным – на 12%, до 1 449 млн долл. США. Размер показателя «чистый долг» вырос на 18%, до 71 123 млн руб. В долларах данный показатель увеличился на 8%, до 1 133 млн долл. США. Коэффициент «чистый долг/ LTM EBITDA» на конец квартала составил 2,3 против 2,0 на начало года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 2,2 против 2,0 на конец 2017 года.
Тенденции на рынке
С началом второго квартала, периода с сезонно низким спросом на азотные удобрения, цены на карбамид, аммиачную селитру и КАС ожидаемо снизились. В мае цены на карбамид достигали 215 долл. США FOB Балтика против 230 долл. США в марте. Однако уже в июне цены на карбамид перешли к росту и к началу июля достигли 270 долл. США FOB Балтика. Причиной такой динамики цен в период сезонно низкого спроса стал недостаток предложения продукта на мировом рынке, связанный с сокращением его экспорта из Китая. Так, за первую половину этого года экспорт карбамида из страны составил всего 0,7 млн т, что на 75% меньше, чем за аналогичный период 2017 года – 2,8 млн т. Высокие цены на уголь, основное сырье для производства карбамида в Китае, а также экологические меры правительства вынуждают местных производителей держать цены в этом году около 300 долл. США FOB Китай. Такой уровень цен сделал экспорт из страны неконкурентоспособным. В то же время, объемы остались востребованными на мировом рынке, и для их привлечения цены в других регионах вынуждены были вырасти. Вслед за ценами на карбамид цены на другие азотные удобрения также перешли к росту. Так, цены на аммиачную селитру в августе выросли до 220 долл. США FOB Балтика со 150 долл. США в мае. Цены на КАС достигли 180 долл. США FOB Балтика против 145 долл. США в мае. Цены на карбамид в августе составляют около 260 долл. США FOB Балтика, и отраслевые эксперты ожидают их умеренного повышения в сентябре – октябре благодаря сильному спросу со стороны Бразилии и Индии. В четвертом квартале возможно дальнейшее повышение цен ввиду начала традиционно сильного спроса в преддверии весеннего посевного сезона в Северном полушарии. Высокие цены на карбамид должны оказать поддержку ценам на другие азотные удобрения, в частности – на аммиачную селитру и КАС, поскольку являются для них бенчмарком.
Цены на NPK во втором квартале оставались стабильными. Наблюдаемая с июня позитивная динамика цен на базовые продукты – карбамид, DAP и хлористый калий – способствовала росту цен на NPK до 315 долл. США FOB Балтика в августе против 290 долл. США в мае.
Средние индикативные цены, долл. США/т, FOB Балтика/Черное море
долл. США/т |
2 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
Изменение |
Изменение |
NPK 16-16-16 |
291 |
284 |
264 |
+2,5% |
+10,3% |
Аммиачная селитра |
166 |
186 |
168 |
-10,8% |
-0,7% |
КАС |
155 |
162 |
137 |
-4,5% |
+13,1% |
Карбамид |
225 |
224 |
191 |
+0,4% |
+17,5% |
Аммиак |
232 |
284 |
284 |
-18,4% |
-18,6% |
Полную версию финансовой отчетности можно найти на сайте www.acron.ru
Примечание: обменный курс, используемый для перевода в иностранную валюту, на 30.06.2018 составил 62,7565 руб. за 1 долл. США, на 31.12.2017 – 57,6002 за 1 долл. США; средний курс за первое полугодие 2018 года составил 59,3536 руб. за 1 долл. США, за первое полугодие 2017 года – 57,9862 руб. за 1 долл. США.
* Показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на сумму амортизации основных средств и нематериальных активов, прибыль или убыток по курсовой разнице от операционных сделок и прочие неденежные и чрезвычайные статьи.
** LTM EBITDA – показатель EBITDA, рассчитанный за последние 12 месяцев.
Дополнительная информация:
Группа «Акрон» - один из ведущих вертикально интегрированных производителей минеральных удобрений в России и мире. Химические предприятия Группы расположены в Великом Новгороде (ПАО «Акрон») и Смоленской области (ПАО «Дорогобуж»). Группа ведет собственную добычу фосфатного сырья в Мурманской области (АО «СЗФК») и реализует проект по разработке калийного месторождения в Пермском крае (ЗАО «ВКК»), имеет собственную транспортно-логистическую инфраструктуру, включающую три портовых терминала на Балтике, и сбытовые сети в России и Китае. Дочерняя компания ПАО «Акрон» — North Atlantic Potash Inc. (NAP) — владеет лицензиями на добычу на 13 участках месторождения калийных солей Прерии Эвапорит в провинции Саскачеван (Канада). «Акрон» также владеет миноритарным пакетом акций (19,8%) в польской компании Grupa Azoty S.A., одном из крупнейших производителей химической продукции в Европе.
В 2017 году объем продаж Группы составил 7,3 миллиона тонн различной продукции. Поставки осуществлялись в 65 стран мира. Основными рынками сбыта Группы являются Россия, Бразилия, Европа и США.
В 2017 году консолидированная выручка Группы по МСФО составила 94 342 миллиона рублей (1 617 миллионов долларов США), а чистая прибыль – 14 260 миллионов рублей (244 миллиона долларов США). Акции ПАО «Акрон» включены в котировальный список первого уровня Московской биржи, глобальные депозитарные расписки торгуются на Лондонской фондовой бирже (тикер AKRN). Персонал Группы «Акрон» насчитывает около 11 тысяч человек.
Подробную информацию о компании можно найти на сайте www.acron.ru